Home » Akan IPO 1 Sept 2021, Bagaimana Fundamental PT Hasnur Internasional Shipping (HAIS) ?

Akan IPO 1 Sept 2021, Bagaimana Fundamental PT Hasnur Internasional Shipping (HAIS) ?

by Alfyn Wendy

PT Hasnur Internasional Shipping (HAIS) akan mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia pada tanggal 1 September 2021. HAIS merupakan emiten yang bergerak di sektor transportasi dan logistic, dimana bisnis yang dijalankan perusahaan adalah Pengangkutan barang dengan menggunakan kapal laut untuk mengangkut suatu jenis barang tertentu.

Prospek HAIS

Keunggulan dari HAIS  adalah integrasi bisnis dari Hasnur Group Itu sendiri, salah satunya adalah yang bergerak di sektor pertambangan. Dengan kata lain, HAIS sudah mempunyai pelanggan tetap dari Group usahanya sendiri. Hasnur Grup sendiri memiliki konsesi batubara seluas 3.990 hektar dengan cadangan 280 juta metric ton (MT) berlokasi di Rantau Kabupaten Tapin, Kalimantan Selatan.

Rencana IPO HAIS

Jumlah Saham Yang ditawarkan         : 525.250.000 lembar saham Baru

Nilai Nominal                                      : Rp 100

Harga Penawaran                               : Rp 300

Jumlah Saham Yang Dicatatkan          : 2.626.250.000 lembar

Jumlah Dana Serapan IPO                   : Rp157.575.000.000

Tanggal Penawaran Umum                 : 24-30 Agustus 2021

Tanggal Pencatatan                            : 1 September 2021

Struktur Permodalan HAIS

HAIS menawarkan  sebanyak 525.250.000 lembar saham baru, sehingga kepemilikan pemegang saham lama akan terdilusi, dan masyarakat akan mendapatkan porsi kepemilikan  sebesar 20% dari total seluruh saham beredar. HAIS juga mempunyai program ESA untuk karyawannya, sehingga apabila program ini berhasil saham yang beredar di masyarakat berkurang menjadi 19,77%.

SebelumSesudah IPO
Nama PemegangNilai Nominal Rp 100%Nilai Nominal Rp 100%
 Jumlah SahamNominalJumlah SahamNominal
Modal dasar8.400.000.000840.000.000.000 8.400.000.000840.000.000.000 
Modal Ditempatkan      
PT Nur Internasional Samudra1.071.510.000107.151.000.00051%1.071.510.000107.151.000.00041%
PT Hasnur Jaya Internasional735.350.00073.535.000.00035%735.350.00073.535.000.00028%
Jayanti Sari147.070.00014.707.000.0007%147.070.00014.707.000.0006%
Zainal Hadi ABSHB147.070.00014.707.000.0007%147.070.00014.707.000.0006%
Masyarakat  0%525.250.00052.525.000.00020%
Jumlah Modal Ditempatkan2.101.000.000210.100.000.00012.626.250.000262.625.000.000100%
Saham Dalam Portepel6.299.000.000629.900.000.000 5.773.750.000577.375.000.000 

Rencana Penggunaan Dana

HAIS memiliki rencana strategis untuk memanfaatkan dana segar dari hasil IPO nya,  yaitu:

  1. Sekitar 46% atau sekitar Rp 72,48 miliar akan digunakan untuk belanja modal, berupa penambahan 3 (tiga) set armada kapal dan tongkang dengan indikasi nilai pembelian sekitar Rp150 miliar, kekurangannya akan diambil dari pinjaman pihak ketiga non afiliasi.
  2. Sekitar 23% atau sekitar Rp 36,2 miliar akan disalurkan melalui skema pinjaman kepada entitas anak yaitu PT Hasnur Resources Terminal (HRT). Yaitu entitas anak perseroan yang bergerak dibidang Jasa Kepelabuhan yang akan digunakan untuk membeli  peralatan pengembangan Pelabuhan Tanjung Silopo, berupa mobile crane, forklift, excavator, dan wheel loader.
  3. Sekitar 31% atau sekitar Rp 48,84 miliat akan dipergunakan oleh Perseroan untuk modal kerja dalam rangka mendukung kegiatan operasional Perseroan secara umum.

Dana IPO akan digunakan perseroan untuk kegiatan ekspansi dan modal usaha, bukan untuk pembayaran hutang maupun pinjaman. Hal ini menjadi point plus untuk perusahaaan ini.

 Q4 2021 FQ1 2021202020192018
Penjualan 311.095.274.68077.773.818.670310.349.248.348373.522.635.364363.776.006.011
HPP 249.313.557.60862.328.389.402246.027.101.551305.063.659.985302.411.568.188
Laba Kotor61.781.717.07215.445.429.26864.322.146.79768.458.975.37961.364.437.823
Laba Usaha34.452.103.8568.613.025.96433.140.341.22542.593.299.35228.552.376.305
Laba Bersih31.528.053.7607.882.013.44018.626.074.48830.435.062.59228.016.776.216
EPS   12         3      6  12 11
PER (Rp 300)25x    

Kinerja laporan pendapatan HAIS tahun 2020 menunjukkan penurunan pendapatan, namun  pada tahun 2021 Q1 mulai  ada recovery, apabila disetahunkan HAIS diharapkan membukukan pendapatan Rp 311 Miliar. Alasannya adalah dengan meningkatnya harga batubara dan produksi batubara nasional akan mendorong permintaan layanan dari  HAIS, hal ini akan berdampak positif bagi peningkatan Revenue perusahaan.

 Q1 2021202020192018
Rasio lancar21,72,61,1
DER0,510,50,60,6
Debt Coverage ratio138,00%131%194%209%
DEBT Ratio0,30,30,40,4
ROE3%7%11%11%
ROA2%4%7%7%
GPM20%21%18%17%
NPM10%5%8%8%
Harga IPO300   
BV96,0675184   
PBV3,12x   

Kinerja HAIS juga ditunjukkan dengan membaiknya rasio keuangan perusahaan. Dengan rasio lancar yang meningkat, DER dan Debt Ratio yang menurun, dan ROE pada tahun 2019 sebesar 11%, menunjukkan bahwa fundamental perusahaan cukup baik. Diperkuat dengan adanya NPM rata-rata yang terjaga diatas 8%. Namun dari segi valuasi, HAIS dihargai sedikit mahal dengan PBV 3,12x apabila menggunakan harga IPO sebesar Rp 300 per lembar sebagai landasan Price-nya

Perbandingan Kinerja Keuangan

 SektorHAIS ANLSMDRASSATRJAAVG
Rasio lancar0,82x1,360,770,670,9
DER0,580,511,92,911,378
ROE9%12%25%10%11%
ROA-2%8%7,5%2%5% 
GPM17.62%20%21.46%21.49%39.33% 
NPM-5%10%7%3%830% 
BV96,1828.81400190.35 
PBV1,73,15 x0,84x6,7x0,91,3
EPS Annualized-7,312209420,04 
PER-2,04   252,943,69,915,8699
Market Cap ( dalam T)1,57 0,7882,27610,3140,299 

Tabel diatas merupakan perbandingan dari HAIS dengan beberapa emiten dengan subsektor yang sama, apabila disetahunkan kinerja profitabilitas dari HAIS sama dengan emiten sejenis yaitu dengan ROE diatas 10% dan ROA paling tinggi diangka 8% . sementara dari segi valuasi, HAIS memiliki PBV yang lebih tinggi yaitu diangka 3,1x sedangkan rata-rata perusahaan sejenis hanya 1,3 dan PBV sektor 1,7x.  HAIS juga memiliki PER lebih tinggi yaitu diangka 25x daripada PER rata-rata perusahaan sejenis yang hanya 15x.

Kesimpulan

            Menarikkah HAIS untuk dibeli? secara prospek dan laporan keuangan cukup menarik karena prospek bisnis yang terintegrasi dengan Group Perusahaan, juga karena fundamental perusahaan yang baik. Namun, secara Valuasi HAIS cukup mahal, ditunjukan dengan PBV 3,1x lebih tinggi daripada rata-rata PBV perusahaan sejenis yang hanya1,3x.

***

Untuk Buka Rekening saham dan join Grup Diskusi silahkan menuju link berikut: bit.ly/JoinRepublikInvestor

Share artikel ini jika menurut Anda bermanfaat :)

Related Posts

Leave a Comment

Subscribe to our newsletter

Don't miss new updates on your email